USD／JPYの相場に影響を与えそうな、指標やニュースの記事、雑記をメモ。
米国の各指標
USD/JPYの状況
USD／JPY 15分足
USD／JPY 日足
米国債の状況
米国債（2年）利回り
米国債（10年）利回り
前回からの変動
2年 ・・・4.731→4.886に上昇
10年・・・3.737→に3.860に上昇
IMM シカゴ通貨先物（日本円）投機筋（Non-Commercial）のポジション
| 基準日 | 投機筋ポジション （円買い） | 投機筋ポジション （円売り） | NETポジション |
|---|---|---|---|
| 2023/5/16 | 29,494 | 94,285 | -64,791 |
| 2023/5/23 | 36,760 | 117,420 | -80,660 |
| 2023/5/30 | 40,738 | 136,929 | -96,193 |
| 2023/6/6 | 34,151 | 138,968 | -104,817 |
| 2023/6/13 | 37,088 | 141,064 | -103,976 |
| 2023/6/20 | 32,244 | 139,900 | -107,656 |
IMMの表からわかること
- 直近1か月での投機筋のポジションは円売りに傾いている
- 6/13→6/20の一週間で円買いも円売りも微減。ということはポジション解消が進み始めたということ。この動きは6月末にかけて進むと予想。
その他（本日のニュース記事等）
Bloombergの記事から気になるものを紹介。（詳細はリンク先の記事を参照）
- ヘッジファンドの悪名高い取引、債券強気派にスティープ化警戒促す
メモ：高いレバレッジを効かせ先物と現物債の価格差から利益を得ようとするベーシス取引は、逆イールドの突然の反転で大打撃を被り金融市場を不安定化させる。
USD/JPYへの影響：フラット。逆イールドの反転は年末あるいは来年にかけて起こる見込み。短期的には市場への影響は無い想定。 - 為替の一方的な動き好ましくない､あらゆるオプション排除せず-財務相
メモ：鈴木俊一財務相は29日午後、「あらゆるオプションを排除せず適切な対応とる」と述べた。
USD/JPYへの影響：フラット。現状の円安の水準よりも高くなった際に介入の恐れあり。 - パウエル議長、少なくとも年内２回の追加利上げ適切－連続での行動も
メモ：「最大手行は安全」「米銀行システムの規模の多様性は保護が必要」との発言あり。また金融当局の利上げと銀行セクターのストレスが相まって信用状況の一層の引き締まりにつながる可能性があるとも発言があった。
USD/JPYへの影響：直近は円売り、長期的には円買い。 - 米国債利回り急伸、２年債と５年債は３月来の高水準－ＧＤＰに反応
メモ：29日に発表された米実質国内総生産（GDP）確定値が上方修正され、２年債と５年債の利回りは３月以来の高水準に上げた。
USD/JPYへの影響：円売り？ちょい疑問。3カ月も前の指標では相場への影響は限定的な気がする。
現在のポジションとポジションメイクの理由
現在のポジション
6/28のポジションもあっさり陥落。21:30の米国指標が好調だった際に上昇したところでショートポジションを再設定。
ポジションメイクの理由
6月中のポジションメイクの理由は後述のとおり。近々下落相場に入るとは思うんだけれど、それがいつになるのかが読めず、とにかく上がったとこでショートするしかない。直近だと6月末までの次週１週間が最も確率が高いと想定。一方で7月に入った場合には長期戦になると想定されるため、ポジションは解消して様子見をする予定。
- 米国や欧州、中国の景気の減速が徐々に進行
- IMM投機筋が積み上げているJPYショートの巻き戻し
（6/13の雑記のIMM投機筋ポジション参照） - ヘッジファンドの米国債のショートの巻き戻しを期待（※２）
※２ Bloombergの6/12の記事より
「ヘッジファンドの債券弱気派、米国債のショートポジション拡大続ける」
コメントと今後の予想
6/29の日中は昨晩の日米金融当局の政策継続の演説を受けて144.50円台まで上昇。その後欧州時間に入って多少下落するも、21:30に発表された失業保険関連の指標やGDPが好調だったことで144.90近辺まで上昇。その後多少下落するも、現在6/30 0:30時点で144.70円台をうろうろ、という状況。
ドル円ショートに賭ける期間である6月も明日が最終日。資本金は削りに削られあとわずか。もとの資金まで回復させるのは数年レベルになるだろうなぁ。
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