2023/7/1 為替相場 雑記

為替相場

USD/JPYの相場に影響を与えそうな、指標やニュースの記事、雑記をメモ。

米国の各指標

7/1の経済指標の発表はなし

USD/JPYの状況

USD/JPY 15分足

USD/JPY 日足

米国債の状況

米国債(2年)利回り 日足

米国債(10年)利回り 日足

前回からの変動
 2年 ・・・4.877→に4.900に上昇
 10年・・・3.839→に3.843に上昇

IMM シカゴ通貨先物(日本円)投機筋(Non-Commercial)のポジション

基準日投機筋ポジション
(円買い)
投機筋ポジション
(円売り)
NETポジション
2023/5/1629,49494,285-64,791
2023/5/2336,760117,420-80,660
2023/5/3040,738136,929-96,193
2023/6/634,151138,968-104,817
2023/6/1337,088141,064-103,976
2023/6/2032,244139,900-107,656
2023/6/2738,018150,888-112,870
単位:枚

IMMの表からわかること

  • 直近1か月での投機筋のポジションは円売りに傾いている
  • 6/20→6/27の一週間で円売り・円買いともに増加。先週土曜の雑記に書いた、ポジション縮小の予想は外れたうえ、さらに円安が進む結果となっており、最悪の流れになっている。

その他(本日のニュース記事等)

Bloombergの記事から気になるものを紹介。(詳細はリンク先の記事を参照)

  • 米最高裁、学生ローン返済免除は権限「逸脱」-バイデン氏は代替策
    メモ:米連邦最高裁判所は6/30に学生ローン返済免除措置を権限逸脱と判決。これにより2023年8月末以降のローン返済再開が確定。
    USD/JPYへの影響:長期的にはドル売り。米国ではカードローンの返済延滞が徐々に増加してきている状況。さらに学生ローンの返済も開始となれば、返済延滞がさらに増加すると懸念される。
  • 【米国市況】ナスダック100、AIブームで上期に歴史的上昇-円反発
    メモ:30日朝に発表された5月の米個人消費支出(PCE)統計は、景気が減速し、インフレが鈍化しつつあることを示唆。これを受け、米国の株価は大幅上昇、長期債金利は小幅下落、USD/JPYはわずかに下落した。
    USD/JPYへの影響:ドル売り円買い。一時的だと予想する。さらなる円買いには追加の情報が必要。

現在のポジションとポジションメイクの理由

現在のポジション

前日6/30の上記ポジションのまま変わらず。

ポジションメイクの理由

6月中のポジションメイクの下記理由は全て空振り。2022年と同様、5~6月の相場逆転の動きはなし。今年も大損となってしまった。なお6/30に最後に作成したショートポジションは一応プラスになっているので、逆指値に引っかかって決済されるまで保有する方針。(あきらめが悪い。。)

  • 米国や欧州、中国の景気の減速が徐々に進行
    → 減速は徐々に進行しているけれどUSD/JPYの下落には繋がらず。
  • IMM投機筋が積み上げているJPYショートの巻き戻し
    (6/13の雑記のIMM投機筋ポジション参照)
    → 巻き戻しは起こらず。積み増しとなった。
  • ヘッジファンドの米国債のショートの巻き戻しを期待(※2)
    → こちらも巻き戻しは起こらず。積み増しとなった。

※2 Bloombergの6/12の記事より
  「ヘッジファンドの債券弱気派、米国債のショートポジション拡大続ける」

コメントと今後の予想

7月の投資の方針は、これ以上投資資産を減らさないよう、見て動くようにしようと考えている。

3月以降は、主にyoutubeの動画やニュースに暴落(円買い)を煽られ、ポジポジ病になった結果、損を膨らませる結果となってしまった。

実は、ショートを始めたのはブログを始める前、今年3月の暴落時134円近辺。米地銀3行の破綻に続き、他の銀行も破綻が連鎖すると踏んでいたがそうはならなかった。その後現在の145円まで10円以上上昇したのだから、資産を大きく減らしたのは当然の結果。

今後長期的には追加で破綻する銀行が出てくるのかもしれないけれど、直近数か月で起きるかというとそれは読めない。少なくとも6月の銀行決算までの間に破綻するという当初予想は完全に外れた。

今回のことは、暴落を煽るyoutube動画やニュースの記事の記録とともに、よく肝に銘じておこうと思う。

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