先週の振り返りと次週のエントリ・手仕舞いの計画
先週の振り返り
USD/JPY 15分足

TRY/JPY 15分足

米国債(2、10年)、USD/JPY、政策金利 日足チャート

米国債/政策金利/為替 過去データ
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IMM シカゴ通貨先物投機筋(Non-Commercial)ポジション(日本円)

その他(ニュース記事等)
米国 経済
- 進まぬオフィス復帰、190兆円の不動産価値消失も-働き方に正解なく ※【9/5】Bloomberg
- ゴールドマン、米リセッション確率15%に引き下げ-インフレ改善で ※【9/5】Bloomberg
- 米経済に迫る保育の崖、7万もの保育所閉鎖で労働力さらに逼迫も ※【9/7】Bloomberg
- 米住宅価格の大幅上昇、その一因は「団塊の世代」に-バークレイズ ※【9/8】Bloomberg
- 米家計純資産、4-6月は過去最高水準-不動産・株式の値上がりで 【9/9】Bloomberg
米国 金融政策/為替・金利相場
- ブルーベイ、最近のドル上昇でロングポジションを縮小 ※【9/7】Bloomberg
- 米国市況】ドル指数が8週連続高、2005年以来最長-147円台後半 ※【9/9】Bloomberg
日本 金融政策/為替・金利相場
- 債券は下落、10年債入札は弱い結果-日銀政策修正観測で投資家は慎重 ※【9/5】Bloomberg
- 入札低調の連鎖、優等生30年債でも断ち切れず-YCC柔軟の後遺症 ※【9/7】Bloomberg
その他 欧州、新興国等
- プーチン氏、穀物合意巡る協議にオープンな姿勢-エルドアン氏と会談 ※【9/4】Bloomberg
- 中国の碧桂園、土壇場でデフォルト回避-ドル建て債利払い実施 ※【9/5】Bloomberg
- 中国、半導体産業底上げで400億ドル規模の政府基金設立へ-報道 ※【9/5】Bloomberg
- 「バズーカ」型の景気刺激策を避ける中国、その背景とは- ※【9/6】Bloomberg
- 中国不動産企業の債務問題、企業統治の弱さ露呈-投資家の忍耐限界か ※【9/7】Bloomberg
- 人民元、対ドルで07年以来の安値-中国経済巡り悲観的な見方強まる ※【9/7】Bloomberg
- G20、「連鎖する危機」が長期的成長に難題と警告へ-声明草案 ※【9/8】Bloomberg
- 中国証監会、資本市場へのさらなる支援を表明-投資家と会合 ※【9/9】Bloomberg
- イタリア首相、「一帯一路」離脱を中国に非公式に伝える-関係者 ※【9/10】Bloomberg
現在のポジション

一週間の振り返り
- USD/JPY・・・週前半は146.50近辺から147.50近辺まで上昇、後半は147円台でレンジ相場。
- TRY/JPY・・・ドル円の動きをなぞり、1週間かけて微増。ところどころで瞬間的に大きく下落する場面あり。
- 米短期・長期金利・・・徐々に上昇。
- IMM投機筋ポジション・・・円売りと円買いが同程度増加。
8月までの相場からの教訓
金利差拡大に沿ったポジション
・・・ポジションを持ったらガチホも辞さず。
金利差拡大に沿っていたとしても短期的には流れが反転した場面で負ける場合もある。
ポジションを抑えて損切りラインを決め、それを超えたらおとなしく損失確定。
損切ラインはある程度(約50pips)広く。
ポジションを抑えていれば損切りも怖くない。
金利差拡大に沿わない調整による反転狙いのポジション
・・・利益が出たらすぐ利確。長くても一週間は保有しない。
今後の長期的な投資の方針 ※週次で見直してブラッシュアップ
- いつ頃本格的にリセッションとなるか
・金融危機は政策金利の上昇が止まってから数カ月~数年しないと起きないか。過去のチャートを見ると政策金利の上昇が止まった後に起きているように見える。
・ただし今回の利上げは1988年以来の急激な利上げなため、金利引き下げを開始してから起きる可能性もあるか。
・商業用不動産の問題は、第3四半期に顕在化してくるとの予想あり。 - リセッションとなった場合にどのような取引をすべきか
・その時点までに積みあがったポジションの巻き戻しの波に乗る。
・必ず円が上昇するわけでなく、直前で上昇していた場合は、危機の際に反転上昇する。 - 作ったポジションはいつ引き上げるべきか
・金利差が大きいときはせいぜい1カ月で反転する。
・金利差が縮小する見込みがあるのであれば1年以上かかることも。
9/11週の取引計画について
9月4週は特に大きな動きなしで静かなもん。ただドル円は1円上昇し、しっかり。
先週の計画に引き続き、9月は暴落月につきポジションを大きくとらず様子見姿勢で挑む。
何かしら暴落につながるような、米銀の破綻やロシアが核を使ったというような報道があれば、ポジション巻き戻しが発生する可能性が高いため、ドル円は売りで仕掛けるのがいいと予想。
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