一週間の振り返りと次週のエントリ・手仕舞いの計画
一週間の相場の動き
USD／JPY 15分足
TRY／JPY 15分足
TRY／USD 15分足
米国債（2、10年）、USD／JPY、政策金利 日足チャート
IMM シカゴ通貨先物投機筋（Non-Commercial）ポジション（日本円）
一週間のニュース記事
米国 経済
- 【米国市況】Ｓ＆Ｐ500は終値で初の5000超え、強気派に衰え見えず ※【2/10】Bloomberg
- ヘッジファンドの資金調達困難に、投資家の関心が減退－ゴールドマン ※【2/10】Bloomberg
- ＮＹ高級賃貸アパート空室率、90年代半ば以来の低水準－住宅不足鮮明 ※【2/10】Bloomberg
米国 金融政策／為替・金利相場
- ダラス連銀総裁、ＦＲＢは時間をかけてデータを精査する必要 ※【2/10】Bloomberg
日本 金融政策／為替・金利相場
- 初任給の大幅引き上げに動く日本企業、日銀の政策正常化を側面支援 ※【2/11】Bloomberg
その他 欧州、新興国
- なし
現在のポジション
なし
一週間の振り返り（コメント）
- USD/JPY・・・先週148円台を回復後、レンジ相場が続くも週後半で149円台まで上昇。
- TRY/JPY・・・ドル円ほど上昇はせず、レンジ相場。4.86円台で推移。
- TRY/USD・・・ドルに対して下落し続ける流れが継続。
- 米短期・長期金利・・・長期金利・短期金利ともに、先週らら引き続き上昇。逆イールド解消の兆し見えず。
- IMM投機筋ポジション・・・先週に続き、円売りが進む。
長期的な投資の方針（おまじない） ※週次で見直し
2023年の相場からの教訓
金利差拡大に沿ったポジション
・・・ポジションを持ったらガチホも辞さず。
金利差拡大に沿っていたとしても短期的には流れが反転した場面で負ける場合もある。
ポジションを抑えて損切りラインを決め、それを超えたらおとなしく損失確定。
損切ラインはある程度（約50pips）広く。
ポジションを抑えていれば損切りも怖くない。
金利差拡大に沿わない調整による反転狙いのポジション
・・・利益が出たらすぐ利確。長くても一週間は保有しない。
- いつ頃本格的にリセッションとなるか
・金融危機は政策金利の上昇が止まってから数カ月～数年しないと起きないか。過去のチャートを見ると政策金利の上昇が止まった後に起きているように見える。
・ただし今回の利上げは1988年以来の急激な利上げなため、金利引き下げを開始してから起きる可能性もあるか。
・商業用不動産の問題は、第3四半期に顕在化してくるとの予想あり。 - リセッションとなった場合にどのような取引をすべきか
・その時点までに積みあがったポジションの巻き戻しの波に乗る。
・必ず円が上昇するわけでなく、直前で上昇していた場合に、危機の際に反転下落する。 - 作ったポジションはいつ引き上げるべきか
・金利差が大きいときはせいぜい１カ月で反転する。
・金利差が縮小する見込みがあるのであれば１年以上かかることも。
次週の取引計画について
ドル円は、基本はレンジ相場。週後半に1円程度上昇し、149円台を回復して週を終える。
トルコリラは、対ドルで下落が続いている。にも拘わらずTRY/JPYは上昇。またトルコリラの買いポジションも増加を続けている。
いつも通り、様子見する予定。
以前にも書いたとおり、エントリのタイミングとしてはトルコリラ／円の建玉が300,000を下回り、トルコリラ／ドルの下げの流れが落ち着いたタイミング。
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