2025/4/28週の振り返りと次週の取引計画

為替相場

一週間の振り返りと次週のエントリ・手仕舞いの計画

一週間の相場の動き

USD／JPY　15分足

TRY／JPY　15分足

TRY／USD 15分足

米国債（2、10年）、USD/JPY、政策金利　日足チャート（直近4年）

米国債（2、10年）、USD/JPY、政策金利　日足チャート（直近2年）

　※上記グラフは以下のページにも掲載。

　為替／米国債／政策金利の推移　短期データ

IMM シカゴ通貨先物投機筋（Non-Commercial）ポジション（日本円）

一週間のニュース記事

米国 経済

米国 政策／為替・金利相場

日本 金融政策／為替・金利相場

その他　欧州、新興国

現在のポジション

一週間の値動きのポイント

  • USD/JPY・・・143円台中盤で始まり、一時142円台まで下落するも日銀の政策金利据え置きや2回目の日米関税交渉でも為替の話題が出なかったこと、金曜日の米国雇用統計の結果が無難なものであったことを受け、最終的にドル円は144円台後半まで上昇して終了。
  • TRY/JPY・・・ドル円とほぼ同等の動き。3.74円台で終了。
  • TRY/USD・・・小動きながらも下落継続。
  • 米短期・長期金利・・・ドル円と同様の動き。先週の逆相関は継続せず。
  • IMM投機筋ポジション・・・円買いポジションの増加継続3週目。さすがに勢いはなくなって微増に留まる。

今週の相場について

　今週は週後半に日銀金融政策決定会合、日米関税交渉の2回目、米国雇用統計と大型のイベントが続く週となった。結果は日銀金融政策決定会合では政策金利は据え置かれ、関税交渉では為替に関する話題は出ず、雇用統計は先週ほど良くはなかったものの市場が想定していたほど悪くもなかった。
　結果、ドル円は上昇を続け一時145円台を回復する場面もあった。ただし週末に勢いは衰え143円台後半まで下落して終了となった。

　関税交渉はあまり進捗がない状況。日本も急ぐ姿勢は見えていないため、6・7月頃までは交渉が続くとみられる。IMMポジションは増加ペースが落ち着いてきた。為替も先週付けた139円台が底だったように見える。

　ポジションについて、5/5～5/6が日本勢のGWで休場なことからポジション調整が行われることを見越して売りポジションを作ったところ、想定通り下落。利確をいつするか様子見中。

　トルコリラの買いポジションについては、今週も大きな動きなし。ポジションは微減。

次週の取引計画

　今週は円買いの動きもドル売りの動きも円買いの動きも落ち着き。特に円買いの動きは反転しつつあるように見える。IMM投機筋の動きとしても円買いドル売りポジションの増加は落ち着いたように見える。そろそろ反転するか。直近のイベントの結果は以下のとおり。

　①4/22～4/24の加藤財務相・ベッセント財務相協議　→4/24 ドル円レートの話題は出ず
　②4/30～5/1の日銀政策金利決定会合　→5/1 政策金利据え置き
　③5/2 米国雇用統計　→　5/2 無難な結果
　～日本勢GW（5/5～5/6）
　④5/6～5/7 FOMC

　投機筋のポジションの増やし方だけを見ると144円台ではまだ満足してないように見えるんだよね。少なくとももう一度139円台まで下げる場面がありそう。直観なので外れる確率の方が高いけど。

　6月末の欧米金融機関の中間決済に向けでの投機筋のポジション解消は、4/29時点ではまだ起きていない。遅くとも6月上旬には解消するタイミングがありそうだけど、さてどうなるか。5/5～5/6GWを狙った仕掛けがあることも想定していたけど、5/2まで上昇した動きを見ると可能性としては低そう。

　引き続き、米国の経済指標がどうなっていくかを見守るような週になると予想。無理にポジションは持たずに様子見かな。

　トルコリラの投資について、潜在的なトルコのリスク（＝エルドアン政権のリスク）に今後も引き続き警戒する必要がある。トルコリラ円の下落は止まっているけどトルコリラ買いのポジションが微減の流れは止まらず。もしTRYを買うとしたら同暴落により250,000辺りまで建玉がなくなったタイミングを狙う予定。2028年までにあるであろう大統領選挙でエルドアン大統領が勝利することは無いと思っていて、エルドアン大統領が負けた後の方が安心して買えると考えている。引き続き、様子見の状況が続く見込み。